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人们对以太坊期权的兴趣超过比特币,或将以太坊推向新高

以太坊期权可能是推动加密市场增长的新动力。

以太坊(ETH)期权今年的表现非常出色,过去两个月里,Deribit(这些期权的最大市场)的未平仓头寸飙升315%,达到1.58亿美元,首次突破了1.5亿美元大关。

尽管以太坊最初只是为以太坊平台的用户提供钱包服务,以便与平台上开发的应用程序一起使用,但最近以太坊成为比特币(BTC)的明显竞争对手,以太坊是按市值计算的第二大加密货币。

ETH期权的出现

ETH期权主要出现在2019年3月,当时Derbit在其交易所推出了以太坊衍生品,包括期权,期货和永续合约。大约一年后,在比特币减半和2020年加密货币价格普遍上涨之后,以太坊期权已成为山寨币领域的主要发展方面。

为了抓住市场中的这一新机会,总部位于芝加哥的加密货币交易所ErisX在第二季度推出了第一个美国以太坊期货合约,其甚至将受到美国商品期货交易委员会监管。就连马耳他交易所OKEx也推出了以太坊期权,以参与其中,并且自6月推出以来就吸引了交易市场。

根据加密衍生品分析公司Skew在2月份的观察,ETH与BTC挂钩时,投资者已经预计该市场的增长。观察6个月期间的ETH / BTC价差,平价隐含波动率上升至6个月的高点22%。隐含波动率是交易员预测收益的标准差,它表示市场对资产未来风险的期望。这一峰值表明,投资者预计在接下来的六个月中,ETH价格(无论朝哪个方向)的百分比变化将高于BTC。

人们对以太坊期权的兴趣超过比特币,或将以太坊推向新高

增长并不是孤立的

以太坊期权在第二季度回升的现象并不是山寨币独有的。它总体上与BTC期权和加密衍生品齐头并进,5月加密货币衍生品市场的交易量创下了6020亿美元的历史新高。有趣的是,5月以后,投资者对BTC期货(最大的BTC衍生品)的兴趣开始减少。

人们对以太坊期权的兴趣超过比特币,或将以太坊推向新高

6月12日,BTC期货跌至2020年低点,而以太坊期权的未平仓头寸继续上升至历史新高。 Deribit首席商务官Luuk Strijers与Cointelegraph讨论了对以太坊期权日益增长的兴趣,他说:

“自3月中旬以来,由于价格表现,新公司进入期权领域以及合作伙伴加大销售力度,我们看到对ETH期权的兴趣增加。未平仓合约达到历史最高水平,约为1.57亿美元,总共约66万份合约,其中27.9万份(占42%)将于2020年6月26日到期。”

尽管ETH2.0推出的影响是微妙的,但随着它将以不同的方式影响矿工和投资者,市场的前景似乎对这一变化持积极态度,这也有利于BTC减半后的市场和投资者的利益。 Strijers进一步补充道:

“我们还看到场外交易(OTC)兴趣的增加导致交易商在Deribit里进行对冲,这可能与投资者的兴趣在BTC减半后转向ETH以及即将推出的ETH 2.0有关。投资者似乎对2.0可能带来的潜在收益感到赞赏,这可能是3月份以来ETH价格上涨的原因之一。投资者认为,抵押的以太坊将减少市场上的整体供应,并推高ETH价格。”

智能合约的使用和去中心化金融

正如以太坊背后的团队所言,“以太坊是一个运行智能合约的去中心化平台。”智能合约运行在以太坊虚拟机上,是帮助投资者以透明,无冲突的方式交易资产的工具,而无需中间商的服务。因此,智能合约使以太坊能够成为一个具有多种使用场景的区块链的分布式计算网络。这些与去中心化金融生态系统相结合,还可以提高投资者的信心并鼓励机构参与。

ETH,Komodo (KMD)和Cordano (ADA)等山寨币的兴起证明了加密货币投资者正在寻求除BTC以外的其他投机途径。Cointelegraph采访了区块链存储系统ILCoin的执行经理Nobert Goffa,他评论说:

“推出以太期权只是时间问题。对于整个市场来说,这是一个好迹象。更多的新用户和经典工具意味着加密交易所的良好财务业绩,因此创造了有利的新闻背景。最终,这有助于将加密货币融入到当前的经济体系中。”

投资者资产转移和借贷

加密货币借贷是推动以太坊的去中心化金融生态系统超过10亿美元锁定价值的关键。从本质上讲,这意味着借款人能够使用其加密资产作为抵押来获得法币或稳定币贷款,而贷方则以商定的利率提供贷款所需的资产。

据加密资产交易公司QCP Capital的执行合伙人Darius Sit称,该公司已经看到大量投资者从借贷转移到期权,市场上很明显,从借贷到高度不受监管、疯狂再融资的平台的信贷风险,远远超过利息收益。关于在这种不受监管的贷款情况下选择方案的可行性,Sit进一步评论道:

“有了期权,人们能够产生比借贷更高的收益。一个人也能够更好地控制风险水平。有了借贷,一个人可能会因为违约而损失所有借贷金额,距离崩溃的多层再抵押借贷只有几步之遥。有了期权(给予适当的风险管理),你将获得更大的回报,并有能力降低下行风险。”

对平台违约和高利率的担忧,也促使人们对期权的看法发生了总体上的转变。Sit进一步补充道,如果加密货币的价格没有像3月黑色星期四的下跌那样迅速回升,那么一些借贷平台将会破产,并且无法履行其义务。他补充说:“担心这种真正的系统性风险是促使人们将兴趣从加密信贷转移到加密期权的关键因素。”

机构对ETH期权有兴趣

正如Cointelegraph先前分析的那样,目前在整个市场中普遍存在一种轻微的短期看涨情绪。为了进一步了解这种参与,Cointelegraph采访了Trustology首席执行官Alex Batlin,Trustology是一个加密资产的托管平台。他说:“机构投资者购买期权是因为他们认为资产的价值将会上升,因此他们希望有更多的敞口,以最大化回报,”他补充说,“信念是基础,在这种情况下,产生新收入的机会来自于ETH2.0抵押和增长的DeFi市场。”在推出可以交易这些期权的新平台时,他进一步表示:

“OkEx和ErisX等平台的新产品表明,有足够的理由相信,通过抵押和DeFi协议带来的新收益机会,以及由于机构级基础设施日趋成熟而降低进入门槛,将推动机构对ETH期权产生兴趣。”

未平仓头寸与价格正相关

在观察未平仓头寸和价格随时间的相关性时,我们注意到自3月中旬以来的价格上涨与未平仓头寸的增加是密切相关对。Cointelegraph还报道了以太坊在不久的将来达到300美元的可能性。这进一步增加了市场的看涨情绪,也将使投资者更有利可图,正如Sit所说:“波动市场的兴趣和流动性的增加,对于ETH作为一种交易资产的发展来说是令人鼓舞的一步。更大规模的机构参与可能会对ETH有利。”

下图显示了与上述的未平仓头寸统计数据的时间表进行比较时,ETH / USD价格是正相关的。

人们对以太坊期权的兴趣超过比特币,或将以太坊推向新高

通过对以太坊期权的指示性分析和积极的市场情绪进行衡量,很明显,在以太坊2.0推出之前,预计增长不会放缓,这可能会为市场本身带来范式转变。然而,持续的技术创新以及合理的法规和机构的参与将是维持这种增长势头不可或缺的一部分。

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提示:投资有风险,入市须谨慎。本资讯不作为投资理财建议。

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