观点洞察

  • LSDFi生态系统: 现状与未来展望

    作者:Kyle Liu, Bing Ventures投资经理
    导语:LSDFi的本质是将LSD市场与DeFi产品和协议相结合,为用户提供更多独特的质押和借贷机会。在LSD的基础上,LSDFi不断推陈出新,探索着更小众化的应用领域。
    当前ETH的质押比例相对较低,远低于其他PoS链的平均水平。这意味着LSDFi(流动性质押衍生品金融)市场还有巨大的增长潜力,特别是随着质押比例的提高和更多机构资金的流入,将推动市场的扩展和发展。机构资金的流入为LSDFi带来了新的发展机遇。顶级机构的介入和支持为LSDF…

    2023-09-05
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  • 速览Restaking领头羊:EigenLayer的业务逻辑和估值推演

    作者:Alex Xu, Mint Ventures 研究合伙人
    引言
    随着以太坊上海升级的完成,不少LSD项目的业务都迎来了快速增长,LSD资产的用户人数和净值也大幅上升。另一方面随着年底坎昆升级的临近以及OP stack的开放,今天也是Rollup大年,而围绕Rollup模块的各类服务,如DA层、共享排序器、RaaS服务等也方兴未艾。而基于LSD资产提出Restaking概念,旨在为众多Rollup和中间件(Middleware)们提供服务的EigenLayer,在今年的关注度也持续攀升,不但在3…

    2023-08-31
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  • 熊市中的头部游戏公会:有的向阳生长,有的悄然掉队

    作者:Scarlett Wu,Mint Ventures投资经理
    过去两周 YGG 价格的过山车让市场的目光重新聚焦在游戏公会赛道,在上涨伊始,笔者曾在推特分享过一份从国库视角观察游戏公会小结《游戏公会国库对比&估值小结:$YGG, $MC & $GF,谁的估值更合理?》,当时最看好的 $MC, 现在价格已经上涨了 50%,而 YGG 的价格已经在冲高翻倍后急速下跌,回到了小结写作前的价格。本篇文章是该小结的修订和展开,从业务能力、投资能力、风控能力、估值四个角度对游戏公会赛道进行完…

    2023-08-23
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  • 去中心化储备稳定币:历史发展和模式解析

    作者:Lawrence Lee,Mint Ventures研究员
    7月底,去中心化稳定币的龙头Liquity宣布其V2版本将会推出风险中性的稳定币“Delta Neutral Stablcoins”,而新进获得融资的Ethena Finance也要通过风险对冲的方式来对冲其储备资产,从而实现去中心化的高资本效率。本文我们会来详细了解这些试图实现不可能三角的稳定币协议。

    不可能三角

    加密稳定币领域一直存在一个不可能三角,即价格的稳定性、去中心化和资本效率不可兼得。
    USDT和USDC等中心化的稳定…

    2023-08-22
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  • 中短期RWA唯一正解:Web3国债业务漫谈

    作者:Colin Lee,Mint Ventures研究员
    在上一篇文中,我们提到,在短中期RWA最有可能在规模和用户层面实现爆发的细分品类是国债类RWA。根据rwa.xyz的数据,当前国债类的RWA(不包含MakerDAO中的美债)项目,其代币化的国债资产已经接近7亿美元,已经较年初增长了240%左右。另外,MakerDAO中的国债RWA也迅速增长至数十亿美元的水平。国债RWA整体增速较快。

    基于以上的行业背景,我们来对市场上主流的国债RWA进行分析。
    1. 国债 RWA 的意义
    在之前的《加密…

    2023-08-16
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  • 布局坎昆升级,OP和ARB谁是更佳选择?

    作者:Alex Xu, Mint Ventures 研究合伙人
    2023年,坎昆升级无疑是继上海升级之后最关键的行业事件之一,受益于它的L2项目也是我们今年重点跟踪的赛道。
    根据目前的消息,包含在EIP4844中的坎昆升级预计会在2023.10-2024.1之间进行,而两个主力L2项目Arbitrum(后称ARB)和Optimism(后称OP)的代币价格相继在上半年创出新高后经历了较深幅度的回调,目前或许仍然是布局的较佳时段。
    当然,如果从市值来看,OP的流通市值进入2023年后一直在屡创新高,而A…

    2023-08-14
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  • 畅想Hybrid Rollup的未来

    Rollup作为一种可扩展性解决方案,在公链扩容中具有重要的潜力。然而,目前仍面临一些困境,如安全性、去中心化程度、用户体验和成本效益等。通过解决这些困境,并建立健全的生态系统和标准化支持,Rollup有望实现更大范围的应用和发展,为公链的可扩展性提供持久的支持。
    混合Rollup是实现这一目标的有益探索。混合Rollup是一种创新的理念,通过融合不同的架构,吸取他们的优点,混合Rollup能够更好的解决公链的可扩展性和性能问题,同时可以提供更高的安全性和更好的用户隐私保护。
    本篇Bing Vent…

    2023-08-12
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  • Imagine the Future of Hybrid Rollups

    By Kyle Liu, Investment Manager at Bing Ventures
    Rollups, as a scalability solution, hold significant potential for public blockchain scaling. However, they currently face limitations and challenges in terms of security, decentralization, user experien…

  • 回顾 Yuga Labs 过去一年,APE 还是好的熊市抄底标的吗?

    作者:Scarlett Wu, Mint Ventures 投资经理
    距离上一次对 Yuga 生态的回顾(见《APE质押临近、监管施压,关键时点重新审视Yuga Labs生态价值》)已经一年之久,一年前被捧上神坛的 Yuga Labs 仍在常常符合预期、偶尔超预期地交付产品,但生态代币和 NFT 的价格却已经打破了市场对元宇宙 / 加密 IP 的高泡沫幻想。适逢 AK 的 Twitter 置顶喊单,加之 Yuga 生态的基本面和交付已经刷新了之前研究的结论支撑,笔者作为 Mint Ventures …

    2023-08-08
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  • 区块链与AI的融合:天然需求

    区块链同样是最重要的趋势之一
    今年以来,AI的火爆远超区块链。不过,加密世界也不必气馁,如何理解区块链未来的机会?先说一下想法:

    区块链是人类历史上最重要的趋势之一,从web2信息互联网演化到web3价值互联网同样也是生产力提升的需要。才短短十多年,还有数十年的演化。其底层影响目前看是仅次于AI的第二大技术。

    AI和区块链是有融合需求的,虽然进展不会很快。

    今天简单说说第二点:AI和区块链的融合需求。
    区块链可以帮到AI的地方
    *计算
    大家都知道,AI对算力的需求是巨大的。如何将闲置算力为…

    2023-08-08
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