播客笔记｜对话 Circle 联创：Circle 的“数十年”战略以及稳定币监管的走向-链嗅网

播客笔记｜对话 Circle 联创：Circle 的“数十年”战略以及稳定币监管的走向

深潮TechFlow • 2023-09-15 17:02 • 新闻资讯 • 阅读 195

尽管 Circle 已经取得了很多收入并且非常盈利，但它仍然是一个早期阶段的公司。

整理 & 编译：深潮TechFlow

对于 USDC 发行人 Circle 来说，今年是忙碌的一年。

该公司推出了多项新产品并建立了合作伙伴关系，应对加密货币银行危机，PayPal 进入稳定币业务，以及许多新的全球监管动态，包括美国现在的一项法案正在通过国会...

Circle 联合创始人兼首席执行官 Jeremy Allaire 与 Laura Shin 一起深入讨论 Coinbase 投资 Circle 的原因、Circle 如何从银行危机中变得更加强大、他对 PYUSD 的看法、对目前的美国稳定币法案的好恶，以及对最终法案的看法。

5分钟阅读播客笔记，为你节省80分钟的时间。

以下是本次对话的主要内容，由深潮进行听译和整理，并输出了主要观点：

主持人：Laura Shin，Unchained Podcast 播客

主讲人：Jeremy Allaire，Circle 联合创始人、董事长兼首席执行官

节目源：Unchained Podcast 播客

原标题：Circle’s Jeremy Allaire on Where Stablecoin Regulation Is Headed

节目：链接

发布日期：9月12日

USDC 的发展与稳定币监管的演变

2018 年，Circle 和 Coinbase 建立了战略合作关系，共同推动 USDC 的发展。当时，Circle 是 USDC 的主要发行方，Coinbase 是主要合作伙伴。
当 Circle 创造 USDC 时，他们称其为“法定代币”（Fiat tokens），那时还没有被广泛地称为“稳定币”。Circle 的愿景是建立一个可以在区块链上工作的协议，允许在这些开放网络上进行互操作的价值交换。
在过去五年中，稳定币从一个相对较小的概念发展成为今天的重要数字货币和资产。Circle 和 Coinbase 最初开始合作时，稳定币的监管还不明确。那时，主要的监管是关于电子货币传输，而不是稳定币本身。
随着时间的推移，政府逐渐认识到稳定币的重要性，开始将稳定币纳入“审慎监管框架”内。
由于新的监管环境，Circle 和 Coinbase 之间的合作模式也发生了变化。最初，他们创建了 Center Consortium，这是一个自我治理模型，旨在为稳定币制定标准和指导方针。但随着政府开始对稳定币进行监管，这种自我治理模型不再适用。
Jeremy 提到，尽管已经有关于电子货币传输的法规，但关于稳定币，特别是如何持有储备、如何管理网络的安全性、如何处理与执法部门的互动等方面的法规还不明确。
为了应对这些新的监管挑战，Circle 和 Coinbase 一起考虑了如何确保 Circle 可以继续建设、创新并遵循这些法规。他们认为，为了使 USDC 成功并遵循新的法规，他们需要进行一些结构性的调整，需要更改合作模式、调整 USDC 的运营方式或采取其他措施来确保他们完全遵循新的法规。
Jeremy 提到，为了确保 USDC 在新的法律背景下的成功，他们决定让 Circle 完全拥有 USDC 的开发和运营。尽管 Circle 和 Coinbase 的合作模式发生了变化，但他们之间仍然存在紧密的经济联系。Jeremy Allaire 提到，Circle 和 Coinbase 之间有经济激励，以确保 USDC 的成功。

Circle长期愿景：简化Web3集成、多区块链支持和市场透明度

Jeremy 对 Circle 的未来持乐观态度。他认为，尽管 Circle 已经取得了很多收入并且非常盈利，但它仍然是一个早期阶段的公司。他看到 Circle 的未来是一个长期的策略，可能会持续多十年。
Jeremy 提到，Circle 最近与 Mercado Libre 建立了合作关系。Mercado Libre 是拉丁美洲最大的电商和支付公司，拥有庞大的用户基础和市场份额。作为这次合作的一部分，Mercado Libre 将采用 USDC 作为其支付和交易的一种方式。Jeremy 指出，这是 Circle 在拉丁美洲市场的一个重要步骤，它将帮助推动 USDC 在该地区的普及和采纳。
Jeremy 提到，随着区块链技术的发展和普及，越来越多的企业和开发者希望能够轻松地集成和使用这些技术。但是，当前的区块链技术对于许多 Web2 开发者来说仍然复杂且难以管理。
Jeremy 认为，为了使 Web2 开发者能够更容易地构建和运行基于区块链的应用，需要简化区块链的集成和管理。当前的区块链技术和工具往往需要专门的知识和经验，这对于许多传统的 Web2 开发者来说可能是一个障碍。
Circle 于近期推出了一个新的可编程 Web3 钱包平台，旨在满足开发者对简化区块链集成和管理的需求。该平台为开发者提供了一种简单、安全的方式来构建和运行基于区块链的应用。开发者可以利用该平台轻松地集成数字资产支付功能，而无需深入了解区块链的底层技术。
Jeremy 还提到，他在 Web1和 Web2时代就开始构建开发者平台和编程语言，因此他对这类产品非常热衷。他认为，通过提供这样的平台，Circle 可以帮助推动 Web2 向 Web3 的转变。
Jeremy 指出，Circle 计划在六个新的区块链上支持 USDC。这是 Circle 的一个重要策略，旨在确保 USDC 在各种区块链上都有广泛的支持。Jeremy 强调，这一决策不仅仅是基于市场需求，还是基于 Circle 的策略考虑。
Circle 的目标是确保 USDC 能够在任何潜在的成功的区块链上运行，无论哪个区块链在未来变得流行或成功，USDC 都应该能够在上面运行。
Jeremy 强调了 Circle 对其市场基础设施的透明度承诺。他表示，Circle 公开披露了与其合作的所有银行的信息。除此之外，Circle 还详细披露了其持有的每一种债券和国库券的信息，直至其序列号和日期。这种透明度确保了所有相关方都能够清楚地了解 Circle 的资金状况和投资。

Circle 最近与全球最大的资产管理公司 BlackRock 建立了合作关系，共同创建了 Circle Reserve Fund，由 SEC 注册并受其监管，主要目的是管理 USDC 的储备。Jeremy 提到，目前约有 94% 的储备被持有在这个 SEC 注册并受其监管的机构中，这为 USDC 提供了额外的安全性和透明度。
尽管 Circle 一直遵循法规并进行透明操作，但 Jeremy指出，在数字资产行业中，与银行建立合作关系仍然是一个重大挑战。他解释说，与传统企业不同，数字资产公司不能随意选择与哪家银行合作。尽管 Circle 作为一个合规、透明并采取正确方式运营的公司，它仍然面临与银行建立合作关系的挑战。
Jeremy 提到了近期 Silicon Valley Bank 的崩溃事件，这导致 Circle 的储备中的 33 亿美元被锁定。这是一个意外的情况，因为 Silicon Valley Bank 是一个知名的银行，许多公司都在该银行中存放大量资金。他强调，这并不是因为 Circle 使用了加密货币或区块链技术，而是因为银行自身的运营和管理问题。
尽管面临这种情况，Circle 迅速采取了措施，将其资金转移到全球最安全的银行之一。这一决策是基于 Circle 的风险管理策略，确保客户资金的安全是其首要任务。Jeremy 提到，这次事件再次证明了为什么 Circle 一直在努力与全球最大、最安全的银行建立合作关系的重要性。
Jeremy 提到，Circle 最近推出了一个名为** CCTP **的跨链转账协议，专为 USDC 设计。CCTP 的核心功能是允许用户或开发者在不使用传统的桥接技术的情况下，直接从一个区块链“传送” USDC 到另一个区块链。通过 CCTP，USDC 可以在不同的区块链之间轻松、快速地转移。
Jeremy Allaire 强调，CCTP 提供的方法与传统的桥接技术相比有许多优势。
- 速度：CCTP 允许 USDC 在不同的区块链之间更快地转移。这对于需要快速跨链交易的用户和开发者来说是非常有价值的。
- 安全性：由于不需要使用第三方桥接技术，这减少了潜在的安全风险。
- 资本效率：传统的桥接技术可能会导致资本效率低下的问题，因为它们可能需要锁定大量的资金以确保跨链交易的安全。而 CCTP 则没有这种问题，因为它允许资金在不同的链之间直接转移，而无需额外的锁定或担保。

稳定币监管、市场竞争和金融体系

Jeremy 对 PayPal 和 Paxos 的合作表示祝贺，他认为这是一个积极的迹象，这表明有足够的监管明确性，使得主流支付公司开始接受美元稳定币。Jeremy 认为，随着监管的到位，市场将更加安全，这将吸引更多的大公司进入这个领域，从而增加竞争。
Jeremy 强调，Circle 更多地关注自己所做的事情，不与商家或零售用户竞争，专注于作为互联网的美元实用工具。Circle 希望与众多不同的公司合作，在此基础上进行构建。相比之下，PayPal 有其自己的商业模式，包括向商家收取信用卡支付费用以及拥有大量的终端用户。
Jeremy 认为，随着更多的稳定币法规出台，全球将看到更多的竞争，而不是更少。他预计不仅在美国，而且在全球其他地方都会出现更多的竞争，因为各地都在出台稳定币法规。随着监管的到位，市场将更加开放和自由，这将为所有人提供一个可以依赖的安全基线。
Jeremy 认为，美国的稳定币法规是一个国家优先事项，得到了联邦储备、财政部、国会和白宫的支持。他指出，尽管目前的法案可能不是最终被签署成法的版本，但它为银行和非银行稳定币发行者提供了一个明确的路径，并为州和联邦政府设定了角色，这种法规将为美元稳定币提供法律确定性，使其成为全球金融体系的一部分。
Jeremy 长期以来一直对全储备银行制度充满热情。他认为，我们需要将货币的支付功能与贷款分开，并实行全储备制度。在全储备银行制度下，银行不能创造货币，他们只能使用完全储备的资金进行贷款。Jeremy 认为，这种制度将导致一个更安全的金融体系，减少固有的风险，并可能导致更少的经济衰退。

（深潮注：全储备银行制度也被称为100%储备银行业务，相对于“部分储备银行业务”，这类银行需要具备相对应储户所存入的现金的所有额度，让存款者在提款时满足他们的需求。）

Jeremy 认为，各国政府的优先事项是尽快制定稳定币法规。他预测，随着时间的推移，每个主要的司法管辖区都将对私营部门的数字货币创新进行监管。
Jeremy 认为，中国目前没有关于稳定币的明确监管立场，但他预测，随着全球各大司法管辖区制定稳定币法规，中国也将采取行动。他提到，私有中介可能比中央银行数字货币更具吸引力，因为企业可能不希望与中国政府直接打交道。

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