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DEX二月交易量创历史新高,Kyber迎来第二春

伴随着 ETH 上涨、DeFi 市场增长、借贷协议的活跃,DEX 交易量大幅提升。其中 Dai 和 USDC 的交易量最大,30 天环比涨幅分别为 85% 和 117%。Kyber 表现更是亮眼,30 天环比增长 275%,跃居 DEX 交易量第三名。

DEX二月交易量创历史新高,Kyber迎来第二春

伴随着 ETH 上涨、DeFi 市场增长、借贷协议的活跃,DEX 交易量大幅提升。其中 Dai 和 USDC 的交易量最大,30 天环比涨幅分别为 85% 和 117%。Kyber 表现更是亮眼,30 天环比增长 275%,跃居 DEX 交易量第三名。

在刚刚过去的 2 月,DEX(去中心化交易所)月交易量创下了历史新高。

根据 Dune Analytics 数据,2 月,DEX 交易量达 3.722 亿美金,较 1 月的 2.92 亿美金上涨了 62%,在此之前,DEX 交易量最高值为 2019 年 7 月时的 3.585 亿美金。

从交易量分布来看,在过去 24 小时,Kyber 占比最高为 37.32%,Uniswap 占比为 28.48%,Oasis 占比 27.05%,IDEX 占比 4.87%,AirSwap 仅占比 1.18%。

因多数 DEX 基于以太坊构建,DEX 之所以在 2 月有良好表现,与进入 2 月以来,ETH 价格的强势上涨、并在回调时稳健抗跌有关。

这使得以太坊生态综合向好,整个 DeFi 市场也有明显的增长,2 月 15 日,DeFi 市场锁仓值创历史新高,达到历史峰值 12.21 亿美金,Dai、USDC 等资产交易活跃度上涨。

此外,DEX 交易量在 2 月突破新高,也可能是受到中心化交易所和中心化资产“问题”频发的影响。

FCoin 爆雷、投资者维权无门,币安两次临时维护,OKEx、Bitfinex 接连遭遇 DDoS 攻击,USDT 屡造诟病……在中心化交易所隐患日渐凸显之时,DEX 和上面的资产或许会逐渐更受投资者的青睐。

 

以太坊生态繁荣,ETH价格较年初增长

73%,DEX交易量与之呈正相关

下面我们来看一下二月 DEX 市场的总体情况。

DEX二月交易量创历史新高,Kyber迎来第二春

一、二月份 DEX 交易量对比,图片来源:头等仓区块链研究院

根据头等仓区块链研究院的数据(交易额通过智能合约统计,如果一个交易在 Kyber 上完成,而流动性来自 Uniswap 或 Oasis,那么交易会被统计两次),2 月 DEX 交易量排名前三的依次为 Uniswap、Oasis 和 Kyber,与一月相比,交易量分别上涨了 126.4%、154.4% 和 42.6%。

从 2 月 DEX 市场增长情况来看,大部分 DEX 交易量均有不同幅度的增加,Bancor 和 Airswap 2 月交易量与 1 月持平。

那么,现在我们来看一下 DEX 交易量整体上涨背后有哪些推动因素呢?

DEX二月交易量创历史新高,Kyber迎来第二春

DEX 月度交易量和ETH价格,来源:Dune Analytics

从上图我们可以看出,DEX 交易量增长与 ETH 价格呈正相关, 2020 年 2 月,ETH/USD 上涨了 15%,比年初增长了近 73%。2019 年 6 月底,ETH 价格到达 2019 年高点 366.5 USDT,DEX 交易量也跟随 ETH 价格上涨,在 6 月底,7 月初创下 2019 年新高。

DEX二月交易量创历史新高,Kyber迎来第二春

除了 ETH 价格的上涨,DEX 交易量的突增还得益于各个 DEX 交易人数的增长,从上图我们可以看出,自去年 12 月以来,DXE交易人数就开始呈现出缓慢上涨的趋势,在 2 月初呈现激增情况,并在 2 月 12 日达到交易人数高峰。

此外,行情利好也推动了 DeFi 生态的短暂繁荣,DEX 交易量的增长,也离不开整个 DeFi 生态的繁荣。

DEX二月交易量创历史新高,Kyber迎来第二春

新兴稳定币是 DEX 上的主流资产,其市场保持持续增长促进了 DEX 的活跃,二月,新兴稳定币种的总发行量为 9.74 亿美元,其中 USDC 总发行量为 4.44 亿美元,占比达到 45.6%,继续保持第一位;PAX 总发行量为 1.99 亿美元,占比 20.4%,排第二位;DAI 的发行量为 7,316 万美元,排名第四。

DEX二月交易量创历史新高,Kyber迎来第二春

DeFi 锁仓值变化,来源:DeFi Pulse

抵押借贷市场在 2 月也曾达到历史峰值,截至 2 月 29 日,DeFi 项目整体锁仓价值为 9.7 亿美元,并在 2 月 15 日达到历史巅峰 12.21 亿美金,贷出的资产也显然促进了 DEX 的交易量上涨。

 

Uniswap稳居第一,Kyber交易量

激增,代币较年初增长400%

接下来,我们来看一下主要 DEX 交易量变化情况,通过记录 1、2 月份 DEX 交易量的数据,我们发现,Uniswap 依旧稳居榜首,在 2 月 23 日出现了一个谷底,2 月 27 日,Tokenlon、LedgerDex、IDEX、Kyber 等联动 Uniswap,达到 2 月交易量的峰值。

DEX二月交易量创历史新高,Kyber迎来第二春

近两个月主要 DEX 交易量变化情况,来源:DAppTotal

其中,值得注意的是,Kyber 的交易量在最近一个月出现了明显增长,尤其是 2 月底势头愈加强劲,Kyber 与 Tokenlon 的差距正在逐渐缩小,在 2 月 29 日当天甚至超过了 Tokenlon 的交易量(2 月 29 日,Kyber 累计交易 9192 枚 ETH,而 Tokenlon 只交易了 1528 枚 ETH)。

从 24 小时 DEX 交易量排名可以更直观地看出 Kyber 交易量的增长情况:

DEX二月交易量创历史新高,Kyber迎来第二春

24h DEX 交易量变化情况,来源:DAppTotal

截止发稿时,Kyber 已经超过 Tokenlon 和 IDEX,位居第二,仅次于 Uniswap。

再来看一下各个 DEX 的 DAU 情况:

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近两个月主要 DEX DAU 变化情况,来源:DAppTotal

从上图我们可以看出,主要 DEX 的 DAU 走势趋同,Uniswap 的日活依然保持最高值,用户活跃度最高,其次为 Tokenlon 和 TokenTrove。2 月上旬主流 DEX 的 DAU 达到近两个月内的峰值,在此时间段内,ETH 价格正处于稳健上涨周期,并在 2 月 15 日左右突破今年以来新高 288 USDT。

在 DEX 代币交易中,Dai、USDC 为交易量的前两名,均伴随着 DeFi 市场增长、借贷协议的活跃,在今年大幅提升,30 天环比涨幅分别为 85% 和 117%。

KNC(Kyber)的代币交易量的涨幅则是最高的,30 天环比增长了 275%,并跃居 DEX 交易量第三名。

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KNC 价格的增长离不开利好消息的推动:2 月 20 日,Coinbase 透出消息即将上线 KNC,2 月 28 日,Kyber 官方宣布正式上线 Coinbase Pro,受此利好消息的带动,KNC 价格出现短时上涨,3 月 2 日涨至 0.84 USDT 高点,与年初 0.18 USDT 的价格相比,KNC 涨幅超 400%。

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1 月以来,KNC 价格和交易量变化,来源:CoinMarketCap

 

Kyber的价值捕获:

Token模型与生态治理

无疑,Kyber 在近期 DEX 市场中的表现最为亮眼,下面我们来简单分下一下除了受到大环境的影响,Kyber 之所以能在 2 月表现亮眼的价值因素(提醒:仅做项目分析,不构成任何投资建议)。

Kyber 也算是 DeFi 领域的老牌项目了,刚出道就得到 V神的力挺,2018 年 2 月开始有了交易量,到现在已经整整两年了。

但随着 DeFi 众多项目的崛起,它曾一度淡出人们的视野,2018 年和 2019 年不温不火,2019 年下半年以来,Kyber 又开始有了起色,通过一系列的技术创新和合作,再度引起人们的关注。

下面我们就来看一看,近期除了上线 Coinbase Pro 这个利好消息的推动,Kyber 自身做出了哪些改进和升级,才得以在 2 月焕发了“第二春”?

除了上线 Coinbase Pro 这一利好,Kyber 交易量的上涨与其升级 Token 模型也有关系,除了燃烧手续费之外,Kyber 增加了储备库激励机制、还有 Staking 抵押、实施分散自治组织 KyberDAO 等基本面利好。

Kyber 打算在每笔交易中自动收取费用,将其销毁或用于奖励和激励,从而消除希望与 Kyber 整合的储备库的主要摩擦和痛点。

Kyber 原先的机制是平台交易手续费(按 0.25% 收,略高于普通交易所)的 70% 用于销毁,并只以这一种方式来维护持币价值。

现在一变三,除了继续燃烧手续费、增加储备库激励(对为平台提供流动性的商家给予奖励)之外,还增加了一项 Staking 抵押,这或许也是近期刺激市场的主要因素。

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Kyber 现在收取的总费用中的一部分将用于奖励储备库,具体取决于它们为网络带来的交易量。这种类型的激励机制在传统金融中被称为返利,是一种众所周知且被广泛使用的吸引做市商的机制。这将激励更多的 Kyber 储备库创建和做市商活动,从而让流动性大幅提高,覆盖面扩大。

Kyber 还将推出 KNC 的分散自治组织 KyberDAO,也称为 KNCDAO。Kyber DAO 使得 KNC 持有者社区有权通过对销毁、质押奖励和储备库激励机制之间的比率进行投票来决定如何使用平台交易收入,交易手续费中的一部分份额也会按比例回报给抵押者。

根据官方的说法,KyberDAO 这项功能预计在今年第一季度末或第二季度初推出,也就是三月末四月初左右,参与 Kyber 生态治理的投资者到时候可以重点关注一下。

Kyber 团队计划执行 Katalyst 协议升级,鼓励关键权益相关者(stakeholder)参与到 Kyber 生态治理之中。Kyber 协议的升级适用于 3 个主要的 Kyber 权益相关者群体:为 Kyber 提供流动性的储备库经理、将接受方与 Kyber 协议联系起来的 DApp,以及 Kyber Network 核心的 KNC 持有者。

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Katalystal 升级的一项重要改进将是选择使用一些 KNC 代币为用户赚钱。该机制称为 Google 的下注机制,它使用代币对交易进行身份验证。此外,这也将减少未分配的 KNC 代币的数量,维持 KNC 的通缩性,最终将有助于提高 KNC 的市值。

相比其他 DEX,Kyber 近期进展确实显著,除了上述这些基本面的利好外,Kyber 近期还积极上架新币,以用户为导向,改进投资组合面板功能,整合新 DApp,鼓励更多的 DApp 开发者使用 Kyber 进行构建……等等一些列动作。

在 Kyber 之外,其它 DeFi 项目也同样在完善生态,积极布局,上周,Compound 就发布了即将推出 COMP 代币用于去中心化治理的消息。

虽然目前细则尚不明晰,但可以肯定的是,现有去中心化稳定币的市场份额正在上涨,新的资产也在不断诞生,DEX 生态虽然早期,但也有肉眼可见的发展潜力,并正在得到更多用户的人认可。

申明:本站所发布文章仅代表个人观点,不代表链嗅网立场。

提示:投资有风险,入市须谨慎。本资讯不作为投资理财建议。

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