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2020,DeFi机会在哪?

随着新十年的到来,全球金融体系正掀起一波新的颠覆浪潮,这一浪潮称为分散式金融。

随着新十年的到来,全球金融体系正掀起一波新的颠覆浪潮,这一浪潮称为分散式金融。

2008年以及今年全球金融危机等事件凸显了传统金融体系中的严重缺陷。DeFi或许是一种可行的解决方案,为传统金融行业提供另一种未来。2019年是DeFi的风口年,去中心化金融成为行业最热点。DeFi概念兴起后,万丈高楼平地起,相关产品猛增,市场愈来愈大。据行业分析网站DeFi Pulse称,整个DeFi生态系统在2019年达到了最高估值,其价值在2019年6月超过6亿美元。到2020年,整个生态系统的价值将会增加一倍多,最高达到12亿美元。去中心化金融被看做是一个潜在的蓝海市场,也是2020年最值得关注的领域之一。

DeFi还具有以各种方式增强创新并提高运营效率的潜力。随着DeFi在不同行业和领域的应用不断扩大,越来越多的投资正稳步涌入DeFi生态系统。

DeFi生态系统在很大程度上是由基于以太坊的协议构成的。然而,一份报告称,随着该行业的成熟和流动性的增加,其多样性正在增强。

01 DeFi生态版图愈扩愈大
借贷借贷目前是去中心化金融发展最完善的一个领域,目前的借贷市场可以用“一超多强”来形容。

回看2019年初,提到DeFi,可能第一个映入脑海的就是MakerDAO。作为DeFi鼻祖级的项目,MakerDAO可谓是一枝独秀。其他方向的DeFi产品在用户数、锁仓金额、商业模式方面都不能与其相提并论。

然而随着市场快速变化,一强占据市场的局面发生重大改变。借贷平台全面开花,出现了像 Compound、dYdX、Synthetix 、Dharma等实力强劲的借贷金融创新产品。Compound等借贷平台后来居上,并且“分摊”了不少市场份额,成为DeFi领域中的代表项目,角力方愈发多元。据 DeFiPulse数据,截至2019年12月31日,Maker中的锁仓金额在DeFi板块中的占比已经下降到50.97%。不过目前的锁仓价值超过五亿美元,仍占据市场的58%。

Compound一直以来被认为是去中心化借贷行业中的翘楚。目前 Maker 在 DeFi 生态系统中锁仓大约价值 3.3 亿美元的 ETH,而第二名的Synthetix 和 第三名的Compound 协议锁仓价值总和为 2.6 亿美元。DeFi 进入“一超多强”时代。任何市场都不会一成不变,也不会有永远的第一,未来必然会有更多的项目入场。

DEX

2020年,FCoin发生一系列事件导致投资者对中心化交易所质疑重重。外界再度对去中心化交易平台(DEX)产生关注。DEX在2018年崛起,经历了2019年一年的发展,用户体验不佳、无法跨链交易等问题得到改善。币安、火币、库币等知名交易所纷纷涉足DEX,并把去中心化交易视为重要的金融场景。

随后,币安DEX通过推出1:1锚定BTC的Token BTCB来解决比特币币对的链上交易问题。库币也打造了去中心化交易协议DSS(Decentralized Settlement Service)。据TokenInsight统计,库币去中心化交易量超过市场总平均交易量,紧紧跟在币安DEX之后。Newdex是EOS公链上的第一家DEX,于去年10月29日上线OTC功能,OTC功能的落地,完成了Newdex去中化交易所的商业闭环。DeFi Pulse数据显示,2020年1月31日,头部DEx –Uniswap交易平台的做市锁仓金额达到4890万美元,再创历史新高。该锁仓金额相较于2019年12月31日的2737万美元,增长78.66%。上述产品或机构的增长情况非常可观。

尽管,去中心化交易所逐渐“风生水起”,不断突破去中心交易的技术瓶颈,但整个市场气候仍未成风。2019年全年,全球去中心化交易所交易总量略高于17亿美元,仅占币圈全球交易市场的0.01%,远远不如中心化交易所。除此之外,DEX还面临着体量小、速度、可用性等一系列问题,但其一直是行业关注热点,尤其是在中心化交易所频爆负面事件的情况下更是被寄予厚望。

稳定币

Dai和USDT、USDC等稳定币的竞争也十分激烈。稳定币是DeFi的重要切入点,因为它们可以让无币用户无需购买加密货币即可与DeFi应用程序进行交互。Wyre,Dharma和CENTRE consortium等公司正在帮助消费者通过USDC将美元资金带入DeFi。

从2020年初至今,Compound日借款人增长了148%,债务发行和未偿债务分别增长了44%和76%,数据来看,DAI和USDC仍然是最抢手的资产,分别占未偿债务的54%和43%。

先来了解一下三者目前的情况:

USDT一直是市场上最大的稳定币,并且在DeFi领域的地位非常突出。USDT的总市值从去年初的约20亿美元增加到如今的约49亿美元,增长了一倍以上,它给DeFi领域带来了大量的流动性。USDT正在推动各种创新的DeFi贷款项目。根据Aave提供的数据,该稳定币还为市场上的贷方提供了最佳回报,收益率高达12%。

Dai作为DeFi的一个明星项目,对于那些担心USDC的可扣押性,或者USDT的不确定储量的人,Dai提出了一个令人信服的替代方案。2019年11月,Dai实现了里程碑式的跨越,从单抵押Dai升级为多抵押Dai,有朝一日,这种模式可能会打开支持数千种抵押资产的大门。据预测,虽然稳定币市场竞争很激烈,而且还在不断增长,但到2020年,以太坊锁仓的Maker CDPs和流通Dai都将实现双倍增长。

Maker3月11日宣布,它已经启动了一项新倡议,以推动Dai在区块链游戏中的采用。为推动开发者使用,Maker还启动了DAI奖励计划,该计划激励开发者将Dai奖励直接整合到其游戏的内部经济中。DAI的奖金从1,500美元到5,000美元不等。

鉴于Maker在DeFi领域的成功,并且对区块链游戏的扩展提供了一定的助力,可以看到新用户也被带入了该领域。

DeFi保险

最近 bZx 两次被攻击事件引起社区极大的讨论,牵连出很多话题,预言机和保险再次获得关注。在 bZx攻击事件中,DeFi保险项目Nexus Mutual认为这次攻击造成的损失符合赔偿条件,因此为其受害者建立了赔偿程序。

基于这些安全事件,DeFi的代码安全和加密货币的资产安全,是未来会被重视的两个方向。加密资产的安全也是阻碍机构投资人进入到加密世界的障碍之一。保险巨头 Aon 曾表明许多大型保险公司如 XL Group,、AIG 和 Chubb 等已经开始悄悄地将加密货币的保险加入到自己的保险政策之中。

基于Convexity Protocol的Opyn,则通过期权实现风险防护机制,目前推出了对 Compound 用户的存款保险。用户可以通过购买otoken保护自己在 Compound上的存款,就是一种风险对冲机制,为自己平台安全做双重防范。

还有Gemini旗下的自建的保险公司 Nakamoto,提供高达 2 亿美元的保额。Nakamoto将为Gemini Custody 提供承包,Gemini Custody为Gemini Trust Company的冷钱包存储方,承保范围包括人为损失、自然灾害等情况。

而KNØX 目前在运营加密货币托管服务,同时 KNØX 和保险服务商 Marsh 合作,为托管的加密资产提供保险服务。

加密托管公司 BitGo 也通过伦敦劳合社保险市场 (Lloyd ‘s) 为数字资产提供价值 1 亿美元的失窃或密码钥匙遗失保险。BitGo 钱包或其合格托管机构 BitGo Trust Company 持有的冷钱包中的托管资产若受到私人密钥被盗,以及雇员内部盗窃私钥、私人密钥的物理损失或损坏,都将得到保险的保护。

大部分的加密托管公司和机构、平台都在找寻安全问题出现时的解决方案,同时也在紧急的部署防范安全事故发生的可能。

预言机

Aave、Augur、bZx、Compound 等 11 个 DeFi 协议中,有 5 个正在或计划使用去中心化预言机 Chainlink 。Aave使用 Chainlink 提供 16 种加密货币的价格信息。bZx 将结合 Chainlink 的功能,在基本 bZx 协议之上构建一个单独的预言机解决方案。

Chainlink2月11日发布推文称,即将推出Meta Oracle功能,以帮助DeFi项目连接链上和链下数据。

DeFi的应用程序在借贷系统、预测市场、资产管理等主流领域引起了相当大的轰动,因为它们能够实现高效率。DeFi解决方案在实现普惠金融和赋权的同时将继续向前发展。

02 2020年DeFi将在五大领域发挥重要潜能: 
预测市场预测市场是为了研究人员、投机者和希望押注未来事件的交易员而建立的。一般来说,它们被设立的主要目的是让市场参与者利用事件的结果。预测的范围从交易所平均数据到特定公司的季度销售报告,再到选举甚至大宗商品价格。

从政治、金融、体育和世界范围内的事件来看,预测市场可以正确地预测实时事件的发生,同时确保分散网络上的信任交流和投注结算。

在预测市场中,另一家站在金融分散化前沿的公司是Gnosis。使用Gnosis,任何人都可以使用条件令牌创建定制的预测应用程序,从而使交易事件的结果成为可能。

数字钱包和资产管理

如果区块链是互联网,那么数字钱包将相当于浏览器。简而言之,数字钱包是区块链的网关,因此,用户与区块链的所有交互都是在数字钱包上进行的。然而,在开发数字钱包时找到简单和安全之间的平衡是一个挑战。

另外,管理数字钱包需要准确掌握私钥和公钥,因为这些密钥的管理不当会导致钱包内容不可逆转地丢失。这些挑战可能成为大规模采用数字钱包的障碍。然而,DeFi工具可以用来提高数字钱包资产管理的简易性。

MetaMask已经创建了一个平台,可以在一个简单的浏览器上与分布式网络进行交互。这意味着一个分散的Ethereum应用程序可以在浏览器上运行,而不需要使用完整的Ethereum节点。用户还可以在30秒内在浏览器上打开钱包,而无需提供个人信息。

DeFi保险

对于大多数人来说,管理数字钱包可能会很复杂。用户不仅会因交易所黑客攻击或私钥放错而丢失加密货币资金,将加密货币发送到错误的地址还会导致不可逆转的损失。

因此,提供DeFi保险是一种可靠的方式,类似于传统公司在该领域提供的体验。DeFi保险协议(如Etherisc)可用于共同构建风险转移解决方案。

有了Etherisc,每当遇到前所未有的天气灾难、航班延误或黑客攻击而导致的特定情况时,一份智能合约就会自动执行,立即支付费用。Nexus Mutual也在实施DeFi保险,它不仅覆盖风险事件,还覆盖智能合约失效的用户。

通过将多个个人的资金纳入一份明智的合约,几个人就可以分担风险,从而消除了对中间保险公司的需要。因此,DeFi也使保险支出更具成本效益。

隐私和KYC

不用说,在数字世界中,最重要的数据就是个人数据。然而,当这些数据越来越多地被称为“新钱”时,隐私就越来越少了。

许多在线交易平台,甚至社交媒体公司都开始要求用户提供护照和身份证明文件,以证明其国籍或地址。大多数人都不知道,许多中心化机构存储的个人数据很容易被窃取并卖给第三方,特别是当用户的密码强度很弱的时候。

通过允许用户创建和管理他们的数据,减少集中存储个人数据带来的风险。这样一来,这个问题很容易被解决。例如,Selfkey提供了去中心化的标识符,它不仅消除了对集中式权限的需要,还为用户提供了数据的自我主权。用户经常在某些在线平台交互时被动地透露过多的个人数据,而Selfkey用户可以选择在认证过程中披露哪些数据。

其它公司也在开发支持在线数据隐私的工具,包括用于安全加密和个人数据管理的钱包提供商——思域(Civic)。

自由市场与支付

自由职业和零工经济被很多人视为工作的未来。现代职场中自由职业者的数量持续增长,但自由职业者面临的最大挑战之一是“获得工作报酬”。

从延迟付款到第三方服务提供商收取高额费用,自由职业者大多被迫从一个平台转移到另一个平台,这是糟糕的支付结构的结果。通过分散化金融、智能合约可以保证工作报酬的顺利获取。

此外,由于加密支付是即时的、全球性的,零工经济可以摆脱收取过高费用的第三方服务提供商。Gitcoin是在自由职业和支付领域开创DeFi的公司之一,其为开源开发提供了一个市场。一旦一个开源项目完成,来自产品用户的资金就会被分配给为开源项目做出贡献的开发者。

Ethlance也在为自由职业者创造便利条件,它的自主平台将自由职业者与雇主连接起来,不收取任何服务费用,还提供免费会员资格。自由职业者也可以使用诸如Ink协议这样的服务来访问一个分散的支付系统,该系统可以与任何市场集成。该平台支持点对点交易和信誉系统,可以导入或导出在多个市场上使用。去中心化的金融空间是有希望的。

鉴于当前全球金融体系存在多种低效之处,DeFi工具则为自由市场与支付提供了一种简单的解决方案,可以根除网络犯罪,增加流动性并降低成本。此外,DeFi协议能够使每个人获得高质量的金融服务,无论他们的社会地位和所处地域位置如何。

03 总结
然而,尽管DeFi应用程序快速增长,但关于区块链是否能够满足主流公众的交易需求,仍有待观察。目前,DeFi的问题在于,它实际上仅在发达国家的加密爱好者中使用, 用户体验也需要显著改善,以便小白可以从用户界面到具体内容都能够轻松理解和使用。目前来看这也是最大的矛盾,金融市场和加密市场的门槛一直很高,想做到简单轻松就可以理解的产品并不容易。

克服可用性障碍将使利益相关者能够专注于流动性等问题,一旦可扩展性增强,流动性就变得尤为重要。然后,需要适当地衡量与市场相关的风险,并制定强有力的监管规定,以防止出现诸如加密抵押贷款泡沫之类的问题。

总之,虽然DeFi仍存在诸多问题,相对于传统金融还微不足道,但其发展趋势非常可观,分散式金融终将在金融历史长河中留下浓墨重彩的一笔。

申明:本站所发布文章仅代表个人观点,不代表链嗅网立场。

提示:投资有风险,入市须谨慎。本资讯不作为投资理财建议。

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