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全球经济放水之下,数字货币牛市夭折?

“受新冠肺炎全球爆发的影响,几乎所有资产类别,股市、债市、原油甚至黄金都出现暴跌,这是非常少见的现象,可能源自市场对疫情导致需求萎靡,进而全球通缩的悲观预期。BTC 作为一种风险资产,也很难独善其身。”

全球经济放水之下,数字货币牛市夭折?

来源:《大时代》剧照

“受新冠肺炎全球爆发的影响,几乎所有资产类别,股市、债市、原油甚至黄金都出现暴跌,这是非常少见的现象,可能源自市场对疫情导致需求萎靡,进而全球通缩的悲观预期。BTC作为一种风险资产,也很难独善其身。”

BitUniverse 数据显示,过去 48 小时,加密市场遭遇重创,全线暴跌。

比特币高台跳水,盘中一度跌至 7837 美元,48 小时最大跌幅达到 14.6%,「比特币下跌」也在今日登上微博热搜榜。包括 ETH、BCH 在内的主流币,48 小时最大跌幅均超过 20%。

币Coin 数据显示,过去 24 小时全网爆仓超过 5 亿美元,超过 3.6 万投资者成为爆仓「受害者」。

此前被寄予厚望的「减半行情」,也遭到调侃:原来减半行情,指的是价格减半、资产减半。

全球经济放水之下,数字货币牛市夭折?

行情复盘:比特币创半年以来最大单日跌幅

3 月 8 日,刚过零点,比特币从 9100 美元开始向 9200 美元发起冲击,但最终止步于 9187 美元。随后价格开始下行,并在凌晨 1 点最终跌破 9000 美元关口。

整个白天,比特币价格始终在 8700 美元附近盘整震荡。但从 20 点开始,行情急转直下,四小时内一度下探跌破 8400 美元重要支撑位。最终,比特币日内收跌 7.84%,创近半年以来(2019 年 9 月 25 日以来)最大单日跌幅。

在投资群中,一些投资者高喊:比特币开倒车回来接我们了,杠杆梭哈吧,不会再跌了。

然而,下跌趋势并未就此打住。

BitUniverse 数据显示,北京时间今天上午 7 点,比特币跌至 8000 美元大关,三大交易所均守住了这一重要关口。但在今天中午 12 点,比特币再次下跌,跌破 8000 美元大关。截至发稿前,截至发稿前,比特币价格暂报 7889 美元,48 小时内最大跌幅达到 14.5%。

比特币的走弱,也带动其他加密货币下跌。过去 48 小时,以 ETH、BCH 为首的主流币,最大跌幅都在 20%左右。

从 2 月 13 日比特币下行至今,过去一个月比特币跌幅已经达到 25%,今年累计收益只剩下 12%。其他主流币今年收益同样并不乐观,此前强势的「减半三傻」,目前只有 BSV 依然保持 103% 的收益率,ETC 与 BCH 收益大幅缩水。

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期货市场更加惨不忍睹。币Coin 数据显示,过去 24 小时全网爆仓超过 5 亿美元,超过 3.6 万投资者成为爆仓「受害者」。其中,BTC 24 小时爆仓 3.1 亿美元,ETH 24小时爆仓 6700 万美元,EOS 以及 BCH 爆仓均超过 3500 万美元。

全球经济放水之下,数字货币牛市夭折?

而从过去 30 天来看,全网累计爆仓已经达到 57.8 亿美元,多空爆仓比例达 4.15 ,多头损失严重。

加密资产表现不佳,同样也反馈在证券市场。今天上午 A 股开盘,区块链板块跌 2.01%,深证区块链 50 指数跌 2.24%;236 只概念股中,218 只下跌,占比超过 90%。港股方面,欧科集团旗下欧科云链(01499.HK)报 0.234 港元,下跌 5.26%;火币科技(01611.HK)报 3.910 港元,下跌 6.68%。

暴跌成因:疫情、

原油暴跌、PlusToken抛售?

行情暴跌之下,所有的投资者都有一个共同的疑问:为什么比特币又开始下跌?

(1)消息面成因

经梳理发现,从消息面来说,有三个可能的成因:PlusToken 抛售跑路资金、原油价格暴跌以及疫情影响之下的全球经济放水。

今天凌晨,加密货币分析师 ErgoBTC 发布推文称,此番 BTC 下跌是因为 PlusToken 团队抛售比特币所致。“过去 24 小时内,PlusToken 直接向 mix services (混合服务)转入了大约 1.3 万枚比特币(以进行洗钱活动)。”

全球经济放水之下,数字货币牛市夭折?(混合服务示意图)

所谓比特币「混合服务」,即指允许用户将其代币与其他代币进行混合,从而增强隐私性并使得区块链浏览器无法进行追踪。「混合服务」通常使用没有 KYC 认证的交易所,用户可以将手中的比特币换成其他代币并转移至不同的钱包地址,以躲避追踪。「混合服务」也因与暗网交易有关,而被视为非法活动。

ErgoBTC 的话并非空穴来风,实际上早在 3 月 6 日,PeckShield 就对此发出预警。

据 PeckShield 旗下数字资产可视化追踪平台 CoinHolmes 数据显示,自北京时间 3 月 6 日 12 点开始,PlusToken 跑路资金 15Z1sT 和 1CkuKa 开头地址上的资金再次发生异动,13112 个BTC被小额切割分散到若干地址中,有可能之后流入交易所或者通过场外 OTC 方式卖出。

如今看来,PlusToken 抛售 BTC 导致价格暴跌,似乎合情合理。毕竟,2019 年 12 月,他们曾抛售 79 万个 ETH,导致 ETH 价格严重超跌。

另外一个可能的影响因素便是原油价格暴跌。

据财联社消息,上周六沙特打响石油价格战。一方面,宣布降价,大幅降低售往欧洲、远东和美国等市场的原油价格,折扣幅度创逾 20 年来最大;另一方面,增加原油产出,沙特私下告知市场参与者,如有需要将增加产量,甚至可达 1200 万桶/日的纪录水平(本月产量为970万桶/日)。

消息一出,原油期货遭遇“史诗级暴跌”。布伦特原油期货今晨大幅跳空低开,开盘跌 25% 至 34.52 美元/桶;WTI 原油跌逾 33% 至 27.59 美元/桶,跌幅超 1991 年海湾战争创下的最大跌幅。

“如果把 BTC 当成资产类别来看,相比较全球的房产、债券、股票、商品,它是体量最小,波动性最大、风险溢价最高的一类资产。所以,但凡国际上有点风吹草动,都会对它产生影响。特别是上周六沙特发动的油价战争,致使昨晚原油开盘暴跌30%。

BTC 因为其最高等级风险溢价属性,首当其冲受到影响,有部分恐慌性抛售也可以理解。”Clipper Coin Capital 合伙人、Conflux 社区大使李哲告诉Odaily星球日报。

最后一个近期人人都感受到的原因,就是新冠疫情影响下的全球经济放水。比特币一直并非发挥人们期待的“避险”属性。

根据世界卫生组织消息,截至北京时间 8 日 17 点,中国以外全球受新冠肺炎疫情影响的国家和地区数量已达 101 个。

在此情况下,全球经济遭遇重创,市场缺乏增量资金,股市、币市均不能幸免。早在两周前,美股、欧股就遭恐慌性暴跌,道指更是在 2 月 25 日创下两年来的最大单日跌幅。北京时间今天上午 8 点,美国标普 500 指数期货暴跌至 2819 点,触发交易限制。

“受新冠肺炎全球爆发的影响,几乎所有资产类别,股市、债市、原油甚至黄金都出现暴跌,这是非常少见的现象,可能源自市场对疫情导致需求萎靡,进而全球通缩的悲观预期。BTC 作为一种风险资产,也很难独善其身。”Amber Group 行业研究总监 Lorry 解释道。

dForce 创始人杨民道表示:金融市场都是联通的,在流动性面前人人平等。实际上,比特币这类数字货币资产,对流动性的敏感度要更高,传导路径非常短,立竿见影。

比特币应该通过经济危机验证一下2009年的立论,这次是比较好的机会。从观察来看,比特币可以避对资本管制国家的风险和地缘政治,但是面临全球性的流动性风险,显然也是无能为力的。

现在很多数字货币对冲基金,仓位和股票仓位都是完全联动的,现在的情况之下美股的资金会流向现金和美债,救命要紧。

这就和很多人没明白巴菲特为什么长期账上趴着 200-400 亿美金一样,对现金和美债的配置,是有投资功能的,7-10 年一次金融危机轮回,基本上每次都能 30%-50% 的价格买到资产;这部分现金的期权价值,可以算算,年化应该能到8%左右,在加上现金的收益,加总有 10% 的回报。

“现金是一个永续看跌期权。”杨民道总结说。

(2)技术面解析 

除了消息面,技术面也有很多指标预示了暴跌。

由于此前做多情绪浓烈,各大交易所 USDT 出现告急情况。物极必反,空头反扑也在情理之中。

“本轮减半行情属于杠杆牛,永续做多费率高企,现货 USDT 屡屡被借空。之前就曾说过,在缺乏增量资金的情况下,不可能在存量博弈中让大多数人获利。” Lorry 表示。

BlockArc CEO 宿冶同样认可这一观点,他表示今年是典型的杠杆牛。“每个人兜里有 1 万元,开 10 倍杠杆 10 万元买上去。杠杆牛的特征就是消耗的快,一旦没有增量资金,很容易快涨快跌。”

OKEx 交易大数据显示,BTC 杠杆多空比一度达到 32.9。经过多日下跌,目前 BTC 杠杆多空比已降至 5.59。

NewsBTC 分析师 Aayush Jindal 认为,BTC 此前已经形成一个看跌趋势,阻力位在 9200 美元一线,且该阻力位与 4-100 MA 交汇,压力更大。

全球经济放水之下,数字货币牛市夭折?

但 BTC 未能顺利突破 9200 美元并且跌破 8700 美元重要支撑位,已经预示着大跌行情来临。

后市走向

对于恐慌不安的投资者而言,当前最关心的问题便是:牛市还会有吗?币价何时反弹?

李哲对此非常乐观,他表示:“疫情总会结束,纷争之后总会和平发展,资产端收益率下行也将持续倒逼各国央行放水,长期看好格局不变。”

“大牛市我认为终究是会来的,突破 2 万美元只是时间问题,需要短期的调整。”宿冶同样看好后市,“但短期 10500 美元见顶会开启回调,回调 3-5 个月再次向上。”

他补充道,之后大牛市,吸引场外增量资金的充要条件 —— 动人的故事。比特币十年故事讲完了,这个是最大的危机,需要新故事。下一个故事,可能会围绕以太坊 2.0 后开启的 DeFi 黄金时代,或者 Libra,DCEP 等带来的数字货币全球化支付展开。

Lorry 则显得相对悲观,他认为从技术角度分析,此轮减半行情大概率已经见顶了,接下来是盘整探底的过程。“今年是否还会有牛市,仍由 BTC 长期供需关系决定。”

OKEx 分析师岩松认为,由于沙特原油开采成本大幅低于其他国家,我们可能会在之后见到低于 30 美元/桶的原油价格,比特币可能继续跟跌。

“上一次我们见到 30 美元/桶以下的原油是在 2015 年末至 2016 年初,当时沙特发起价格战的对象是美国页岩气油田,而原油暴跌使得标普 500 指数在一个月内回撤了 15% 左右。回看 2015 年 12 月中至 2016 年 1 月中的比特币价格也颇为疲软,由 460 美元附近跌落至 350 美元上方,跌幅达到 25%。”

他补充道,仍需继续观察油价的后续走势以及其对多个市场的影响是否能被消化。“在过去几周中,我们已经能明显观察到比特币作为风险资产的属性被市场强调,短期内这种属性将持续。而中长期,作为无息资产的比特币在利率下行、持有成本降低的环境下可能会收益。另外市场上收益率仍然较稳定的资产类别越来越少,很多资金将会通过容忍更大的风险去追求超额收益。”

最后,岩松也给出了一些支撑位以及阻力位,供广大投资者参考:下方强支撑在 7500 美元附近,上方面临的压力位是 120 日均线,即 8330 美元。

申明:本站所发布文章仅代表个人观点,不代表链嗅网立场。

提示:投资有风险,入市须谨慎。本资讯不作为投资理财建议。

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